Short selling

Vlugge definitie

Short selling, of short gaan, is een manier om geld te verdienen wanneer de prijs van een actief daalt.

Belangrijkste details

• Short selling is het proces van speculeren dat een financieel instrument – zoals een aandeel of cryptocurrency – in waarde zal dalen.
• Short selling stelt je in staat om je portefeuille en winst in evenwicht te brengen wanneer de markt daalt.
• De twee meest populaire methoden voor short selling zijn margehandel en derivatenhandel.

Wat is short selling?

Het is de gewoonte om kapitaal te investeren in de overtuiging dat iets in prijs zal dalen. In het geval van een aandeel is het dus de handeling van het lenen van aandelen van een makelaar met als doel ze later tegen een lagere prijs terug te verkopen. Als je slaagt, maak je winst op het verschil.

Wanneer je de aandelen terugkoopt om je broker terug te betalen, staat dit bekend als ‘dekking’ van je positie. Totdat je dekt, ben je de makelaar nog steeds zijn aandelen verschuldigd. Als de markt de andere kant opgaat, kan shorten duur worden door de grote prijsstijgingen.

Als je bijvoorbeeld een aandeel leent en het verkoopt voor € 100, en je positie dekt (terugkoopt) voor € 90, kun je het aandeel teruggeven aan de makelaar en het verschil van € 10 incasseren. Als de prijs van het aandeel echter stijgt tot € 110, verlies je € 10.

Hoe te slagen in short selling?

Shorten is over het algemeen het beste als kortetermijnstrategie. In de loop van de tijd hebben aandelen de neiging om te stijgen, wat een te lang vasthouden tot een risicovolle strategie kan maken. Bovendien, als een aandeel dividenden uitkeert, kun je elk kwartaal verlies lopen wanneer de dividenden worden uitgekeerd.

Het is altijd een goed idee om grondig onderzoek te doen naar het bedrijf waar je short selling wil doen, en je dient de belangrijkste concurrenten en de stand van zaken in de sector in de gaten te houden. Zorg ervoor dat je consistent onderzoek doet, zodat je weet waarom je short verkoopt en klaar bent om te reageren op nieuwe ontwikkelingen.

Waar moet je op letten bij short selling?

Short selling van aandelen is een manier om te profiteren van dalende prijzen, iets wat je anders niet zou kunnen. Wanneer er een grote marktdaling is, kun je erop wedden dat activa of hele sectoren zullen dalen, in plaats van te wachten tot activa terugveren, wat lang kan duren. Verder kun je gebruikmaken van hefboomwerking, waarmee je je belegging kunt vergroten door te lenen.

Het hebben van meerdere shortposities kan helpen bij het balanceren van een portefeuille die zwaar is gewogen met longposities (beleggingen op basis van een waardestijging van een actief). Dit helpt je portefeuille te beschermen (af te dekken) tegen ongunstige marktomstandigheden.

Naast het nut ervan voor beleggers, speelt shorting ook een sleutelrol in de algemene marktdynamiek. Als de aandelen niet short zouden gaan, zou de liquiditeit beperkt zijn en zouden activa niet vrij kunnen worden verhandeld of regelmatige prijsschommelingen ondergaan.

Het grootste nadeel van short selling is dat er geen limiet is aan hoeveel een aandeel kan stijgen. Wanneer je een aandeel koopt, is de slechtst mogelijke uitkomst dat de prijs naar $ 0 daalt. Als je short bent, kan de prijs stijgen tot een waarde die vele malen groter is dan je oorspronkelijke investering.

Brokers kunnen ook een rol spelen bij short selling. Omdat je meestal aandelen moet lenen om short te kunnen gaan, moeten de brokers er zeker van zijn dat je ze kunt terugbetalen als de prijs stijgt. Vaak moet je een bepaald percentage van de kosten op je rekening houden om short te kunnen blijven verkopen.

De verschillende methoden van short selling

Short selling wordt meestal op twee manieren gedaan. De ene methode omvat het gebruik van een margerekening en de andere is handelen met derivaten – met name CFD’s en spread betting.

Met een margerekening zullen handelaren bijvoorbeeld eerst een aandeel identificeren waarvan ze denken dat het in waarde zal dalen. Vervolgens lenen ze dit aandeel van een makelaar, verkopen het op de markt en wachten ze tot de prijs daalt. Zodra dit gebeurt, kopen ze de aandelen terug, geven ze terug aan de makelaar en steken ze het verschil in hun eigen zak. Voor elke dag dat de handelaar de aandelen leent, moeten ze een leenvergoeding betalen aan de makelaar.

CFD’s en spread betting kennen enkele belangrijke verschillen, maar zijn grotendeels vergelijkbaar. Wanneer je deze twee instrumenten gebruikt, leen je geen aandeel om er helemaal short op te gaan. In plaats daarvan maak je een contract, dat een weddenschap vertegenwoordigt dat de prijs van een actief zal dalen.

Moet ik een margerekening of derivaten gebruiken?

Voor degenen die een short positie op de lange termijn willen aanhouden, kunnen margerekeningen voordelig zijn omdat ze je in staat stellen dividenden te blijven verdienen op geleende aandelen.

Daarentegen, hoewel dividenden niet verdiend kunnen worden op derivaten, komen ze zonder leningskosten en bieden ze de flexibiliteit die kortetermijnhandelaren nodig hebben die regelmatig transacties uitvoeren.

Waar kan ik meer leren?

Voor meer informatie over short selling raden we je aan onze gedetailleerde handleiding te raadplegen. Als je meer wilt weten over de financiële markten in het algemeen, bekijk dan zeker onze aandelen-, cryptocurrency- of grondstoffenhubs.